京东方收购Hynix面板部门面临筹资障碍

12-25-2002


据韩媒体24日引述Hynix主要债权银行人员谈话报导,目前由于Hynix债权银行的成员对是否对京东方融资产生意见分析,因此京东方收购Hynix面板部门一案面临障碍,除非在本月底能够达成一致意见,否则,Hynix出售面板部门一案将再次流产。

Woori银行官员表示,“我们对向京东方科技提供资助持反对的态度,京东方科技和KoreaExchange Bank都没有能够符合我们在债务偿还方面的要求”。

Chohung Bank的官员表示,他们还没有决定是否会参加这个融资计划。银行官员表示:“我们现在依然在协商,还没有作出最后的决定”。但了解内情的人士分析,Chohung Bank将不愿助Hynix出售显示器业务融资与韩政府计划出脱在该行的股权联系起来,Chohung表示,不想在政府出售其股权前徒增变数。由于该行目前也处于艰难境地,必需将很多因素纳入考虑之中,这包括显示器部门的未来前景,该决定对计划中政府股权出售的影响以及自身的业绩。韩国政府计划出售所持Chohung银行的80%股权,以收回部分在亚洲金融危机之后向金融业所投入总计约达1,290亿美元的资金.但该计划已经受阻。

韩国发展银行的官员表示:“如果可能的话,我们希望可以帮助京东科技,因我们相信出售 TFT-LCD的业务可以帮助Hynix的重组”。

Hynix的最大借贷银行Korea Exchange Bank希望其他的借贷机构可以接受他们总值1.9兆韩元债务换股份的计划,以及以21:1的比例进行资产登出的计划来重振制造商Hynix的活力。但
Korea Exchange Bank的代表现在还没有马上对这次京东科技的融资作出评价,因Woori Bank、Cho-hung Bank和韩国发展银行周二均表示,由于在对京东科技的融资方面意见不一,Hynix的最后重组计划要被延后。

根据当地业界人士的分析,由于已经接近年底,但Hynix的主要借贷银行都不资助京东方科技的收购,因此此次出售失败的可能性非常大。

Hynix上月与京东方签署了正式协议,此举主要是为了获得资金偿还其达50亿美元的债务以及对设备进行升级改造。Hynix原期望在12月初获得这笔资金,但由于京东方尚未收到韩国银行为这笔交易所提供的2.1亿美元贷款,目前该项交易还没有实施。

京东方在收购Hynix面板部门中,一直是以积极的态度在运作,之前曾计划与台湾业界一起合作收购。因台湾业界在收购协议的最后期限没有能够筹集到足够的资金知识等多种因素,致使此项全球业界最大的收购案流产。之后,由京东方单独继续收购洽谈,终于上月签署了收购协议。该项目也被做为北京产业结构调整中的重点支持项目,据北京市有关政策,京东方可以享受政府15%资金的无息跟进,即政府以无息贷款的形式,提供占投资总额15%的资金。但由于收购标的金额巨大,仍有约2亿美元的资金缺口需以借贷的方式解决。所以Hynix债权团的态度将成为此次收购的重点。

背景材料简介:

HYNIX的前身是现代电子产业株式会社,创立于1983年,于1996年上市,主营业务包括半导体、通讯、LCD三大部分。因债务原因,2000年现代电子产业株式会社更名为韩国HYNIX半导体株式会社(HYNIX),并对业务进行了调整,决定将通讯(已出售给韩国公司)和LCD业务独立出来分别出售,只保留并专注于半导体业务发展。2001年7月,HYNIX设立全资子公司韩国现代显示技术株式会社(HYDIS),并将与LCD和STN相关的业务全部转至HYDIS(其中STN-LCD和OLED部分已于2001年被京东方和韩国半导体工程株式会社联合购并重组)。目前,HYDIS已是一家专业从事TFT-LCD显示器件技术、产品开发、生产制造和销售的公司,年生产能力达到300万片以上。截至2002年6月,HYDIS的TFT-LCD全球市场占有率达为3.5%,全球排名第9位,实现销售收入38877万美元,实现税前利润4599万美元。

目前,HYNIX的TFT-LCD部门在韩国利川的三条TFT-LCD生产线的总设计生产能力为360万片/年,实际面板产能规模约与台湾瀚宇彩晶相当。



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